市场周评：突然情绪大反转！三大“事件”引爆全球 马上又是超级周
2020-06-13 21:00:02
讯 6月8日至12日当周金融市场综述：本周，全球金融市场“冰火两重天”：上半周，在全球开始放松疫情封锁措施、经济活动重启，以及美国最新的非农就业报告惊艳市场之后，投资者风险偏好高涨，美元则遭遇持续抛售；到了周三美联储决议公布了经济前景的黯淡预期，以及"警告"复苏的风险，再加上市场对于美国第二波疫情的担忧，市场走势风云突变，美股暴跌，道指狂泄1800点，美元迎来避险资金的涌入。周五美股有所反弹，扳回周四的部分跌幅。有分析认为，虽然美联储悲观基调和疫情担忧充当了触发因素，但市场走势反转也跟前期市场的严重泡沫化不无关系。有策略师认为，这就是市场从超买状态的一次修正。
外汇市场：上半周，市场风险情绪高涨，美元遭遇持续抛售，一度跌破96关口，最低95.71，到了周四形势风云突变之后，美元反弹，截止收盘站上97关口，最终收在97.09。受到美元的影响，欧元/美元则先扬后抑，最高1.1422，最低1.1212，单周振幅超200点，周五收在1.1255。英镑/美元走势与欧元类似，不过英镑还受到英国GDP数据显著恶化，以及脱欧谈判的不利因素打压。澳元、纽元等商品货币冲高之后下挫；美元/避险日元在连续四个交易日大跌之后，周五反弹，最终收在107.38。
（美元指数日线走势图 来源：FX168）
商品市场：本周，现货黄金整体呈现反弹的走势。周初，金价自1680美元下方大幅攀升，周二则连破三大关口，触及1720美元/盎司。周三受到鸽派美联储的影响，金价短线下挫后持续飙升逾30美元，直逼1740关口。周四市场崩溃之际，黄金却收跌（猜测保证金需求），跌回1720一线。周五，金价反弹一度突破1740美元/盎司，最终收在1730附近。本周，黄金录得四周来首次收阳。在周四全球市场崩溃之际，油价更是狂泄不已，美国WTI原油连续下破38、37、36关口，周五情绪缓和，在触底之后回升，最终收在36.26美元/桶。本周美油累跌逾8%，终结六周连涨。
（现货黄金日线走势图 来源：FX168）
（美国WTI原油周线走势图 来源：FX168）
全球股市：本周道指、标普500和纳指分别累跌5.55%、4.78%和2.3%，均创3月20日当周以来最差单周表现。小盘股指罗素2000收涨2.32%，本周累跌近8.7%，衡量美股波动的“恐慌指数”VIX本周累涨47%，创3月13日一周以来最大单周涨幅。欧洲股市，德国DAX30指数本周累跌6.99%，创3月13日以来最大单周跌幅，终结连续三周上涨势头。法国CAC40指数本周累跌6.9%，英国富时100指数累跌5.8%。意大利富时MIB指数本周累跌6.4%。
当周要闻盘点：
美联储太鸽派：吓到市场？
北京时间周四凌晨2点，美联储一如预期未做出任何政策调整。美联储重申将继续为经济提供非常规支出的承诺，同时政策制定者预计今年国内生产总值(GDP)将萎缩6.5%，年底失业率将达到9.3%。点阵图显示，美联储预计将维持利率在当前水平直至2022年年底。
（截图来源：FED）
美联储也没有像一些人猜测的那样，宣布任何限制债券收益率上升的措施。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美国联邦公开市场委员会(FOMC)确实讨论了控制收益率曲线的问题，但称其有效性仍是“悬而未决的问题”。
美联储在最新的政策声明中称，“目前的这场公共卫生危机将在短期内重压经济活动、就业和通胀，并对中期经济前景构成相当大的风险。”决策者自去年12月以来首次发布经济预测，称将保持隔夜利率在近零水平直到2022年底。
随后在美联储的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储“坚决承诺”使用其所有工具，并“尽我们所能”来限制疫情对经济的持久损害。
自2月以来，已有约2000万或更多美国人失业，美联储主席鲍威尔承认，这些失业人员可能需要数年时间才能全部重新就业。
鲍威尔在声明中提到了全国范围内的示威活动，他表示，美联储现在正全力以赴履行其职责，让就业市场回到去年年底的水平，即失业率处于3.5%的纪录低位，且服务业中部分低薪人员的薪资累计上涨，这些人在最近的危机中受到的打击最为严重。
从整体的论调来看，美联储措辞似乎有点太过于鸽派，规模如此之大的刺激措施不能显著推升通胀，只能说明经济还需要相当程度的复苏。
CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson表示:“周三美联储会议结果与预期一样温和，美联储对美国经济的前景描绘得相当黯淡。”
Hewson说:“虽然主要焦点是美联储下调经济预期，以及经济复苏的时间长短，但特别值得注意的是鲍威尔对就业市场、不平等和金融市场的评论。”“他说，不平等很可能在未来40年继续存在，数百万人很可能失业一段时间。”
伦敦资本集团(LCG)研究主管Jasper Lawler最新撰文称，美联储是鸽派——甚至可能过于鸽派，而市场看起来受到了惊吓。该机构不认为美联储没有兑现足够的承诺，因为在这个时刻，没有必要或预期会有明确的政策改变。
在LCG看来，美联储可能超额履行了资产购买承诺。关键的事情是阐明利率和资产购买计划，他们做到了。现在知道，在2022年之前，利率将保持在接近零的水平，美联储将"在未来数月至少以目前的速度"增加购买国债和MBS。
有分析认为，美联储对于经济的警示风险，被市场解读为周四全球暴跌的原因。不过，路透报道指出，尽管这似乎触发了股票抛售，但分析师表示，美联储官员一直持谨慎态度，尤其是与今年稍早之前金融市场的乐观情绪相比。
“把股市下跌归咎于美联储悲观评估几乎就是恶言中伤。多数市场人士已经承认，股市 上涨是受到流动性过剩推动，美联储的宽松政策立场也不太可能推低股市，”SMBC日兴证券首席汇市策略师Makoto Noji表示。
不过，市场形势急转直下，有人认为原因是美联储经济预测悲观，令人对经济复苏前景产生疑虑。另一个因素是围绕疫情反扑的担忧再起。
全球疫情：第二波爆发担忧突袭 中国疫情爆出重磅消息
CNBC报道指出，最近几天，出现第二波疫情的可能性已经成为真正的威胁，有报道称，在加利福尼亚州、亚利桑那州、得克萨斯州和佛罗里达州，在各州开始解除封锁措施后，病例和住院人数都出现激增。
有分析认为，新冠患者住院人数被认为是衡量疫情爆发的重要指标，可以帮助衡量疫情的严重程度。重启经济是否会引发疫情二次爆发一直是市场最为担心的议题，而得州新冠肺炎住院人数破纪录部分印证了这种担忧。
除了得州之外，加州的住院人数为自5月13日以来最高，并且在过去10天中有9天上升；佛罗里达州本周报告新增8553例确诊冠状病毒病例，为疫情开始以来最高周新增数据。
据路透分析，美国新增感染人数在下滑五周之后，再度小幅上升，尽管部分是因为检测量增加。美国每日新增病例一周移动均值为30553人，该指标6月1日时为27753人。
中国疫情：周五，中国北京的新冠肺炎疫情消息很重磅——周四、周五两天累计确诊本都病例达到7例，且周五的6例都与北京新发地有关联……
13日，北京市新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会第一百一十四场召开。最新通报称，北京新发地45人咽拭子阳性；已经摸排丰台区确诊病例的密切接触者139人，全部实施集中隔离；对新发地市场周边11个小区实施封闭管理措施；后续不排除出现续发病例的可能。
此外，北京市丰台区委副书记、代区长初军威介绍，丰台启动战时机制，成立现场指挥部。
针对北京市近期疫情，6月12日，市、区疾病预防控制中心已组织专业人员，在全市开展了农贸批发市场、大型超市等排查，共采集海鲜、肉类等食品及外环境涂抹标本5424份，完成新冠病毒核酸检测，新发地市场发现40件环境阳性样本，其余农贸批发市场、大型超市均为阴性。在对从业人员主动筛检中，对1940名市场从业人员进行了核酸检测，在新发地采集的517件样品中，有45人咽拭子阳性，另在海淀一农贸市场中发现1例阳性，是1例新发地确诊病例的密切接触者。上述46人目前无临床症状，已纳入严密管理和观察中。
地缘局势：中美、中澳，还有朝鲜半岛局势……
中美关系：路透消息指出，美国财政部长努钦当地时间11日表示，他正在研究通过资本市场措施，对中国的香港国家安全法做出各种回应，包括一些可能限制美国资本经香港市场流动的措施。
据教育部网站6月12日消息，教育部新闻发言人就美国政府采取限制部分中国留学人员赴美学习的措施答记者问。5月30日，美国政府宣布对部分中国留学人员赴美学习采取限制措施。连日来，一些美国政客又发表了一系列针对中国留学人员的负面言论。
教育部发言人回应称，中方坚决反对美国政府出台限制中国留学人员的错误做法，坚决反对将正常的留学交流政治化和污名化。美国领导人多次公开表示欢迎中国学生赴美留学，美方出台相关措施是自相矛盾、自食其言。中方敦促美方回归理性，尊重民意，多做有利于增进中美人民相互交流和理解的事情。我们将继续支持中美学生交流，欢迎包括美国在内的各国学生来华学习深造。
此前，美国总统特朗普称：“我将发布宣言，以改善我们国家关键的大学研究的安全，并暂停某些我们已经认定为潜在安全威胁的来自中国的外国公民入境。”
美国白宫政府网站发布了总统公告：将禁止“与中国军方有关”，持F签（学生签证）和J签（访问学者签证）的中国留学生和学者入境美国，但并不包括本科生。
(截图来源：白宫)
在12日的外交部例行发布会上，有记者问，美国司法部称，一名叫王欣的中国公民，他是一名军官，由于使用虚假签证信息，试图在美获取实验室资料，目前已被捕。
发言人华春莹表示，美方强调“军官”背景，无非就是要把中方有关人员妖魔化、标签化。据我所知，王欣只是心血管疾病方面的医生，我看不出来他怎么会危害美国国家利益或安全。
中澳关系：路透报道指出，中国继警示赴澳旅游的风险后，教育部周二发布2020年第1号留学预警，提醒留学人员做好风险评估，当前谨慎选择赴澳洲或返澳洲学习。澳洲总理莫里森在回答澳洲是否会持续受到中国的出口打压时称，他不会退缩，也不会向胁迫屈服。
朝鲜半岛局势：综合媒体报道，朝中社6月9日发布公报称，韩国当局以卑鄙的借口装出无可奈何的样子，回避自己的重大责任，纵容人渣的反朝敌对行为，将朝韩关系推入灾难性终点。
朝方有关部门将从2020年6月9日12时开始彻底断绝并废除通过朝韩共同联络办事处一直维持的朝韩当局之间的通讯联络线、朝韩军方之间的东西海通讯联络线、朝韩通讯试验联络线、朝鲜劳动党中央本部大楼和青瓦台之间的热线通讯联络线。
公报称，此次措施是第一阶段行动，以彻底隔绝和废除同韩国当局的一切接触空间和不需要东西。
对于朝鲜的此次行动，西方媒体也十分关注。BBC 6月9日在一则报道称，这次切断联系可能不仅仅是因为脱北者在边境散发宣传单，而是平壤一项宏伟计划的一部分。
下周市场展望：
下周重点关注日本、英国、瑞士等国央行政策决定，以及鲍威尔就美联储半年度货币政策报告作证。另外还需留意地缘政治局势发展，尤其是中美，以及中澳之间；欧洲复苏基金磋商情况以及英国与欧盟的贸易谈判。全球疫情方面，仍然需要关注进一步的消息。
关于经济数据：美国5月零售销售月率，预测将从-16.40%大幅反弹至7.40%。“美国关注的焦点将是，在许多州结束封锁之后，零售销售和工业生产将会有多大的反弹，”荷兰国际集团经济学家周五表示，“鉴于汽车销量强劲反弹，我们预计零售销售将强劲。工厂重新开工也应该意味着制造业活动强劲，但石油和天然气开采将拖累工业生产的整体表现。”
关于央行决议：日本央行、英国央行都将公布最新的利率决议。针对日本央行决议，路透分析称，黑田东彦料将强调，央行决心持续向市场注入大量资金，以帮助企业存活并保住员工饭碗。同时，日本央行可能会维持其经济评估，即经济将逐步从疫情带来的打击中复苏。针对英国央行决议，道明证券预计，英国央行将在6月会议上进一步推出1000亿英镑的量化宽松政策，且存在采取更大规模的宽松政策的可能性，同时预计会议不会提供更多细节，甚至不会具体提及负利率或收益率曲线控制（YCC）等其他政策选项；英镑仍对风险偏好高度敏感，超过预期的救助方案料将提振英镑，而让市场失望的结果将打压英镑。
关于美联储主席鲍威尔的国会听证会：在本周美联储新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储“坚决承诺”使用其所有工具，并“尽我们所能”来限制疫情对经济的持久损害。在周五的半年度货币政策报告中，美联储指出，自2月份以来，劳动力市场状况的恶化是突然的、严重的、广泛的，在第二季度，实际GDP似乎正在以惊人的速度暴跌，但自5月就业调查周以来收到的数据显示，就业岗位继续增长，ADP的每周就业数据显示，重新招聘仍在继续，6月份就业人数可能会再次上升。美联储同时表示，未来经济充满不确定性，而疫情的未来进展也高度不确定，再次爆发疫情是一个重大风险。此外，需求的崩溃可能最终导致许多企业破产。
除此之外，英国与欧盟的贸易谈判方面，谈判代表称几无进展。据报导，英国已放弃1月1日与欧盟实施全面边境检查的计划。另外，英国已同意制定更密集的谈判时间表，以期年底前达成协议。后市走势如何，除了观察经济表现和疫情发展，还需注意地缘政治方面的风险，尤其是涉及中美关系等。
下周重要经济数据和事件：
周一(6月1日)
中国5月规模以上工业增加值、5月社会消费品零售总额
美国6月纽约联储制造业指数
重要讲话
2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰发表讲话
财经事件
国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2020年5月份国民经济运行情况并答记者问
英国和欧盟官员于欧元区峰会召开前举行会议，评估英国脱欧谈判进展
周二（6月16日）
日本至6月16日央行利率决定
英国4月三个月ILO失业率
德国6月ZEW经济景气指数、欧元区6月ZEW经济景气指数
美国5月零售销售月率
美国5月工业产出月率、美国4月商业库存月率
央行决议：
日本央行利率决议
官员讲话：
日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会
美联储主席鲍威尔出席参议院金融委员会视频听证会，就美联储的半年度货币政策报告作证词
财经事件：
澳洲联储公布6月货币政策会议纪要
IEA公布月度原油市场报告
周三（6月17日）
英国5月CPI、RPI、PPI
加拿大5月CPI月率
美国5月新屋开工总数年化、营建许可总数
官员讲话：
美联储副主席克拉里达就经济和货币政策前景发表讲话
财经事件：
OPEC+举行联合技术委员会会议
OPEC公布月度原油市场报告
周四（6月18日）
澳大利亚5月季调后失业率
英国至6月18日央行利率决定、资产购买总规模
美国至6月13日当周初请失业金人数、6月费城联储制造业指数
加拿大4月批发销售月率
美国5月谘商会领先指标月率
央行决议：
英国央行公布利率决议、会议纪要
官员讲话：
美联储主席鲍威尔出席众议院金融服务委员会视频听证会，就美联储的半年度货币政策报告作证词?
2020年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就美联储应对新冠疫情发表演讲
财经事件：
IEA公布世界能源前景展望特别报告
周五（6月19日）
日本5月CPI
英国5月季调后零售销售
加拿大4月零售销售月率、美国第一季度经常帐
财经事件：
日本央行公布5月22日货币政策会议纪要
官员讲话：
波士顿联储主席罗森格伦在一场线上研讨会中就美国经济与当前金融情况发表演说