黄金周评：不堪“疫”击！一则消息引发黄金“跳崖惨案” 中美重磅消息频传下周行情更劲爆？
2020-08-16 21:12:04
FX168财经报社(北美)讯 本周，金融市场重磅事件依然繁多，有关中美紧张局势的消息不断传出，而俄罗斯注册世界上首款新冠疫苗的消息也引发了市场的轩然大波，伴随着美债收益率的走高，现货单日一度大跌逾100美元，连失2000美元和1900美元大关。数据方面，美国零售销售数据表现不及预期，美国初请失业金人数超出预期，但依然远高于3月疫情爆发之前的水平，而美国国会迟迟未能就经济救助计划达成一致，现已休会。
本周，现货黄金在剧烈波动中大幅下跌90.94美元或4.47%，收报1943.67美元/盎司。
（现货黄金日线图，来源：FX168）
TIAA Bank全球市场总裁Chris Gaffney表示，本周以黄金交易创下纪录水平开始，但将以“几个因素打压金价”结束，这些因素包括对新冠病毒疫苗的希望和美国国债收益率的上升。政府债券收益率的上升被归因于黄金的疲软，因为黄金不提供收益率。
Gaffney说道：“在当前环境下，黄金的‘持有成本’为负，因为投资者不会牺牲利息来持有黄金等硬资产。”
高级市场分析师Lukman Otunuga表示：“如果用一个词来形容本周金价走势，最合适的词就是‘疯狂’。”“在经历了本周稍早一交易日的密集获利了结后…金价重回1950美元上方，”他称。“由于美中紧张关系、美国经济刺激僵局以及不受欢迎的美元，投资者仍被黄金所吸引。”
展望下周，最大的两个未知数是美国的财政刺激方案，其距离通过仍相距甚远，中美贸易谈判正在重启，这些都可能引发一些重大波动。
美国总统特朗普继续指责民主党拖延实施新冠病毒财政刺激计划。这是在与国会民主党人谈判失败一周后做出的。共和党控制的参议院和民主党控制的众议院现在恢复了非正式休会，但如果达成协议，共和党成员可以被召回。
“经济刺激计划是一个令人关注的议题。现实是，参议院在一段时间内不会召开会议，可能需要一段时间才能通过。目前这对市场人气和黄金都是不利因素，”道明证券商品策略师Daniel Ghali表示。
蓝线期货首席市场策略师Phillip Streible称，一旦达成协议，最终将对美元不利，对黄金有利。
“如果他们批准民主版本的援助方案，美元将会大幅下跌。与此同时，共和党的版本将看到美元慢慢走低，”Streible说。“如果我们能达成某种协议，我们应该会看到通胀预期上升。”
加拿大皇家银行财富管理董事总经理George Gero说，中美贸易谈判对下周至关重要，交易员在采取行动之前都在观望一些新闻。
然而，周五路透社报道称，中美贸易协定审议会议因日程安排问题被推迟。会议原定于周六举行。
到目前为止，在购买美国出口产品以实现第一年目标方面，中国确实没有兑现承诺。
FXTM市场分析师Han Tan表示：“如果(美国财政谈判或中美贸易谈判)出现负面变化，交易员可能会推翻股市创下新高的企图，同时为金价反弹至2000美元上方铺平道路。”
下周的另一项重要议程是7月会议纪要，将于下周三公布。投资者将密切关注任何有关收益率曲线控制的评论。
荷兰国际集团策略师表示：“美国联邦公开市场委员会(FOMC) 7月会议纪要将于周三公布，任何即将设定平均通胀目标或收益率曲线控制的暗示，都将对美元不利。总的来说，下周我们更倾向于支持后面一点，这意味着美元可能创下新低。”
此外，会议纪要可能会揭示一些央行对货币政策策略评估的讨论。
除了周三公布的FOMC会议纪要外，许多美国房市数据也将受到关注。
周二，市场将关注营建许可和房屋开工数据。周四将公布初请失业金人数和费城联储制造业数据。周五，美国将公布成屋销售和制造业。
“在接下来的一周，房屋数据至关重要，其看起来不错。我们知道，由于抵押贷款较低，抵押贷款申请非常强劲，坊间证据表明，需求是由寻找第二套住房或度假屋的老年购房者主导的，”荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley说：“这种情况已经持续了大约四个月，应该会推动交易，而交易历来与消费者在家具、家饰、园艺设备和建筑用品等相关领域的支出密切相关。”
当周要闻回顾：
俄罗斯疫苗传来重磅消息 黄金遭遇疯狂抛售单日大跌逾110美元
周二，受俄罗斯新冠疫苗直接刺激，黄金市场遭遇猛烈暴击，空头穷追不舍，金价自日高2030美元附近直线下挫，跌破2000大关后“飞流直下”，一度逼近1900关口，单日跌幅超过110美元，或超5.5%，创下7年来最大单日跌幅。
8月11日，俄罗斯总统普京表示，俄首款新冠疫苗在俄注册，该疫苗被命名为“卫星-V”，而且自己的女儿已经率先接种。
他在一场政府会议上表示希望疫苗能够尽快进入量产阶段，并透露了女儿接种疫苗的细节。
俄卫生部长表示，接种该疫苗可使人体内产生长达2年的免疫力。
该疫苗由国营的莫斯科加马利亚研究所研发，并得到俄罗斯直接投资基金资助。它是借助该研究所以前研发的埃博拉和中东呼吸综合症疫苗所用的相同技术开发的。
俄新社报道称，目前这种疫苗已被命名为“卫星—V”(Sputnik V)。据俄国家药品注册网消息，疫苗正式进入民用流通领域的时间为2021年1月1日。据今日俄罗斯报道，俄罗斯主权财富基金(RDIF)称，已收到逾20个国家购买俄罗斯新冠疫苗的请求，该疫苗预计于9月开始量产，将每年生产逾5亿剂。
在被问及对俄罗斯宣布成为首个注册疫苗对抗该病毒的国家有何看法时，美国卫生与公共服务部部长表示，最好能研制出一种安全有效的COVID-19疫苗，而不是急于生产疫苗。
高级市场分析师Edward Moya表示：“这感觉就像是一场小型崩盘。黄金无法摆脱俄罗斯疫苗消息的影响，而且持续的乐观情绪让投资者涌入股市。“
受俄罗斯疫苗消息影响，黄金在跌破2000美元关口加速下行，并持续扩大跌幅。不过有分析指出，黄金下跌更深层的原因与美债收益率表现有关。
美债收益率周二跳升至一个月高位，因股市接近纪录高位，降低对避险公债的需求。美国财政部周三将发售有史以来规模最大的10年期国债。
美国国债收益率攀升，降低了支撑金价的负实际利率。10年期美国国债收益率创下6月份以来的最大涨幅，预计将有大量政府和企业债券发行。此外，美国生产者物价指数上涨快于预期。
美银美林金属研究主管Michael Widmer在伦敦接受电话采访时表示：“周二实际利率明显走高，这显然是导致金价走低的原因。PPI数据更加强劲，我认为当这些数据出来时，市场会对利率和预期有另一种看法。”
德国商业银行(Commerzbank AG)大宗商品分析师Carsten Fritsch在电话中说：“这是非常突然和残酷的，但之前的价格上涨更加突然和残酷。触发因素可能是债券收益率的急剧上升，这导致了一些获利回吐，然后就出现了连锁反应。当人们开始获利回吐时，会有更多的人跟随，所以我们看到黄金价格加速下跌。”
中美多个方面爆发冲突 中美贸易协议审查会议推迟
据路透社周五熟悉相关计划的消息人士称，原定于周六举行的中美高层会晤将因日程安排问题而推迟，目前尚未就新的日期达成一致。美国贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)、美国财政部长努钦(Steven Mnuchin)和中国国务院副总理刘鹤原定于8月15日(协议生效6个月的纪念日)通过视频会议进行会晤。
一位熟悉会谈的消息人士说，会谈推迟是因为共产党高层领导人在北戴河继续举行会议。
这名消息人士称，延期并没有反映出该贸易协议存在任何实质性问题，并补充称：“新的日期尚未敲定。”
据报道，中国购买美国出口产品的速度远远落后于实现第一年采购承诺大幅增加的目标。中国计划今年比2017年多购买770亿美元，2021年比2017年多购买1230亿美元。
特朗普政府官员已经表示，他们对最近几周的购买速度感到满意，也不打算放弃贸易协议，其中还包括增加美国金融服务公司在中国的准入权，加强知识产权保护和去除一些农业贸易壁垒。
美国总统特朗普周六(8月15日)表示，中国正在扩大对美国商品的购买，“为了让我高兴”。
特朗普发表此番言论之际，他的政府首席贸易代表莱特希泽和中国副总理刘鹤之间原定于周六举行的谈判最终未能实现。
根据1月15日签署的临时贸易协定的条款，高层谈判应每半年举行一次，而8月15日标志着“第一阶段”协议生效6个月。
“中国购买了历史上数量最多的玉米，”特朗普在他位于新泽西州贝德明斯特的高尔夫俱乐部举行的新闻发布会上对记者说，上周，中国购买的玉米创下历史上两天购买量之最，此外中国还购买了大量大豆以及牛。
“中国一直在购买很多东西，他们这样做是为了让我高兴，”他补充说。
中国和美国官员都没有确认中美举行会议的日期。当被问及周五和周六的会谈时，中国外交部和商务部表示，只会在确认后发布相关信息。美国贸易代表办公室没有回应质询。
在中美关系围绕新冠病毒大流行、人权以及美国对中国公司和手机应用程序的制裁等问题而变得日趋紧张之际，这项贸易协定已成为唯一的稳定因素。
尽管中美达成了初步贸易协议，但在过去6个月中，中美关系在一系列广泛问题上日益紧张。
近日，美国总统特朗普就TikTok和微信这两款中国应用与中国发生冲突，这两款应用可能会因国家安全问题在美国被禁。
美国总统特朗普周五命令字节跳动在90天内剥离其视频分享应用TikTok的美国业务，这是因对该公司处理个人数据安全问题担忧而向其施加压力的最新举措。
“有可信的证据让我相信字节跳动……可能会采取危及美国国家安全的行动，”特朗普在命令中说。
特朗普的最新举动是在他上周发布的一项行政命令之后做出的，该命令将禁止与TikTok的某些交易，除非字节跳动在45天内将其出售给美国的公司。字节跳动已经在与微软进行谈判，拟出售TikTok的北美、澳大利亚和新西兰业务。
此外，特朗普在一场新闻发布会上表示，他正在“调查”中国科技巨头阿里巴巴是否应该在美国被禁止。
在新闻发布会上，当被问及他是否考虑禁止阿里巴巴等其他中国企业时，特朗普回答说：“嗯，我们正在考虑其他事情，是的。”
当记者问到除了Tiktok和微信，他是否还在考虑禁止其他中国科技公司在美国运营，特朗普还提到了华为，他说他“不会允许华为”进入美国市场。
特朗普称，美国告诉其他国家可以使用华为，但“我们不会分享情报”，他说英国之后就对华为实施了禁令。
除此之外，中美围绕台湾问题也发生冲突。周一上午，两架中国飞机短暂飞越了台湾海峡的“中间线”。
据台湾媒体报道，尽管这些飞机是在表达中国方面对美国卫生部长阿扎(Alex Azar)访问台湾的不满，但今年类似的任务已导致其至少20次进入台湾领空和水域。
台湾已提议明年将国防支出提高至创纪录水平，因为北京方面发出信号称，中国对台湾的主权主张不会妥协。
台湾宣布计划明年将国防预算增加10%，至4534亿新台币(合154亿美元)，与此同时，台湾领导人蔡英文呼吁加强与美国的安全关系。
在周三(8月12日)对华盛顿哈德逊研究所(Hudson Institute)的虚拟演讲中，蔡英文表示，她第二个任期的首要任务是加强台湾的军事防御，包括寻求与美国建立“建设性的安全关系”。
她说：“我们的2300万人有权决定自己的未来，这与北京的立场相反。”
“坚持这些原则要求我们能够保护台湾不受胁迫行动的影响。它需要言行一致。”
蔡英文内阁周四提出的国防预算，将把军费开支提高到台湾的2.4%，并需要立法批准。
美国经济数据良莠不齐 亟待财政刺激方案救助
本周公布的美国经济数据中，7月零售销售与至8日当周的初请失业金人数尤为惹人关注。
其中，至8日的当周初请失业金为96.3万，低于预期和前值，同时也是21周以来首次低于100万的表现。
然而，需要提醒的是，初请的报告是接受季节因素调整的，另一份关于联邦政府大流行病失业补助的申请，却如实反馈着每周的变化量。
该报告显示，另有48.9万申请者在至8日的当周申请了联邦政府的大流行病失业补助计划，该计划覆盖到独立合同者，自雇劳动者和其他并不符合初请失业申领资格的人群，揭示经济刺激法案空窗期间，就业市场压力持续的一面。
此外，以历史标准来衡量，美国的裁员数量仍异常之高，重新招聘的速度也在放缓。纽约州市长已经表示，现实的情况很可能是至10月末纽约州企业也裁员2.2万。
而在零售报告中，7月零售环比走高1.2%，尽管低于预期的2.0%，但核心数据环比增加1.9%，高于预期的1.3%。
纽约时报评论，“虽然数据的反弹力度小于此前两个月的增幅，但销售表现已经回到了2月份的水平，这一幕的出现绝非侥幸，相反却是关于政府刺激力度到位的信号，表明尽管美国生活的许多其他方面日益黯淡，但仍维持弹性。”
美国银行首席经济学家Michelle Meyer指出，“这份报告彰显了民众有消费的意愿和欲望”，“毫无疑问，消费者开支反弹维持稳健。”
可以说部分的反弹归功于已经在7月末到期的每周600美元的额外政府救济，如果两党下一份经济刺激无法达成折中，很可能会阻碍零售业在未来几个月的反弹。
当然也有部分行业在疫苗面世并广泛生产前可能永远无法反弹。
摩根士丹利研究发现，主要销售非必需品，包括服装零售在内的实体店的销量同比走软43%。
在遭遇了数周乃至数月的暂时店面关门后，也帮助解释了为何零售商会在大流行期间宣布破产或关闭，包括那些食品杂货、家庭娱乐和电器商店。
综合两份数据报告，不难得出，美国经济处于仍在复苏的旅途，但恢复力度放缓，无论是就业市场持续遭受的压力，还是经济指标在8月和9月面临的挑战，都在热切呼吁下一份经济刺激的尽快推出。
由于美国参议院目前处于夏季休会期间，有观点认为在11月大选前，两党的折中方案恐无法达成。
华盛顿地区智囊机构Equitable Growth专家Alix Gould-Werth指出，“从宏观经济角度看，那些最低收入的人群是你想要救济的目标群体。”
下周走势前瞻
Kitco周五(8月14日)公布的黄金周度调查结果显示，在被形容为非常健康的市场价格调整后，黄金下周有望进一步上涨，华尔街和主要市场参与者都预计金价下周将走高。
在本周的价格调整中，金价下跌近200美元，从2060美元/盎司跌至1880美元/盎司下方。此后，金价一直稳定在1950美元/盎司左右。
强劲的需求和黄金的技术定位表明，看涨情绪仍未改变，这意味着黄金最早可能在下周就会达到2000美元。
“我们看到的是一个非常好的回调。在那之前，市场是单行道。看看我们现在所处的环境，牛市还没有结束。金价应该会回到2000美元一线上方。在美国大选之前，我们将继续看涨，”贵金属交易商MKS SA高级副总裁Afshin Nabavi周五对Kitco News表示。
最新的黄金周度调查结果显示，华尔街分析师显然看涨黄金，预计金价将在下周攀升。参与调查的13位华尔街专业人士中，有8位(61.5%)认为金价将上涨；另有两位(15.4%)预计价格会下降；最后三位(23.1%)预测价格将呈现中性走势。
主体街方面也出现了类似的情况，普通投资者仍对黄金看涨。网上调查共收到了2407张投票。其中，1439人(59.8%)预计下周金价将上涨；另有527人(21.9%)预计金价会下跌，另外441人(18.3%)持中立态度。
（来源：Kitco）
上周的调查结果莫衷一是。有一半的人预测价格会下降，他们的判断是正确的。周五，纽约期金结束连涨九周的趋势：COMEX 12月黄金期货收跌将近1.1%，报1949.80美元/盎司，本周累跌大约3.9%，为6月5日以来首次单周下跌。
此外，据FX168周六公布的每周黄金调查显示，在接受FX168黄金每周调查的分析师中，20%预测黄金下周看涨，20%预测看跌，60%看平。
原子资产管理(香港)有限公司创始人兼基金管理人周一老师认为，金价本周一波三折，一度最高触及2075，而后一日之内快速回调至1860，多头们还未来得及狂欢就上演蹦极跳！但在空头一波宣泄之后，金价却在1860一线止跌快速回升，截止周末收市以1943报收。技术面仍收到9MA支撑并收出长下影线。
周老师解释，目前来看，空头短期打压动能已显著不足，多头仍掌握大局。加之美元表现疲软，反弹恐失效，预计黄金价格继续回归上行通道是大概率事件。建议投资者逢低做多黄金，但需要控制好仓位，以免盘中再次出现剧烈波动。
Phoenix Futures and Options LLC总裁Kevin Grady说，宏观环境仍然非常有利于黄金。“什么都没有改变。黄金上涨的所有原因仍然有效——央行提供的巨大流动性和低利率环境，”Grady说。“我们还没有看到未平仓头寸出现大规模平仓，这是市场看涨情绪的一个迹象。这让我看到，这些人是在长线作战，不会被赶出去，至少在目前的价格下不会。”
Eureka Miner Report编辑Richard Baker称，“金价在1900美元上方迅速反弹，令许多分析师相信金价还有进一步上涨空间。金价从一周低点1874.2美元反弹，暗示未来还会有更多上涨。虽然不会是一条直线，但我相信2020年黄金价格可能会超过2200美元。”
这一次也出现了看跌的声音，一些分析师指出，这些天对黄金的巨大兴趣使得交易过度拥挤。
“过去几周，散户账户数量激增……当我们看到回落时——投机活动的上升并未消退，他们正在逢低买入。在我们看来，那些过早逢低买入的买家有些脆弱。名义利率和实质利率都开始上升，现在的情况推动金价走高，但买家继续买入，"道明证券商品策略师Daniel Ghali表示。
Ghali指出，整体前景仍对金价有很大支撑，但就目前而言，1850美元水准是金价开始再度变得有吸引力的起点。
对下周走势持中性看法的人士表示，金价需要一段时间来整固和横盘整理，然后才会走上一条清晰的道路。
“在上周股市大幅上涨和本周获利了结后，我持中性态度。我们需要回落一点，并横盘整理，”Walsh Trading商业对冲部门联席主管John Weyer表示。
下周重要经济数据和事件：
周一(08月17日)
韩国假期休市
周二(08月18日)
00：00 亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话
09：30 公布货币政策会议纪要
20：30 美国7月新屋开工(年化月率)
周三(08月19日)
04：30 美国上周API库存变化
17：00 区7月消费者物价指数(年率)终值
20：30 加拿大7月核心消费者物价指数(年率)
22：30 美国上周EIA原油库存变化
重要事件：
OPEC+将举行联合部长级监督委员会会议
英国与欧盟开始新一轮脱欧谈判，至8月21日
10：00 泰国央行公布货币政策会议纪要
15：20 印尼央行公布利率决议
周四(08月20日)
20：30 美国8月费城联储制造业物价获得指数、美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0815)
重要事件：
加拿大央行副行长Paul Beaudry参加Victoria Forum视频会议的小组讨论
02：30 美联储公布会议纪要
16：00 挪威央行公布利率决议、菲律宾央行召开货币政策会议
19：00 土耳其央行公布利率决议
19：30 印度央行、公布货币政策会议纪要
22：30 瑞典央行副行长史金斯利就经济形势和当前货币政策发表讲话
周五(08月21日)
15：15-16：30 英法德欧元区8月Markit制造业采购经理人指数初值
20:30 加拿大6月零售销售
22:00 美国7月NAR季调后成屋销售(年化月率)
重要事件：
穆迪公布对法国的主权信用评级结果
标普公布对瑞士的主权信用评级结果
01：00 旧金山联储主席戴利在虚拟活动上主持有关“工作的新未来”的对话