【深度】去全球化逆风对中国生产生态体系的影响 从“中国制造”到“在中国周边制造”

2020-08-13 21:12:02

FX168财经报社(伦敦)讯 安盛投资管理公司(AXA Investment Managers)新兴亚洲市场资深经济学家Aidan Yao周四(13日)在南华早报撰文，指出中国在全球供应链中扮演的角色将转变，但并非一夜剧变。

他表示，随着中美博弈的加剧，上榜美国黑名单的企业从中兴通讯、华为蔓延至TikTok和Wechat。

虽然TikTok的命运悬而未决，但可以肯定的是，TikTok绝非中美科技角逐中最后一个牺牲品。

目前美国国务卿蓬佩奥已经要求将不受信赖的中国移动软件从谷歌与苹果应用商店中移除。这份基于此前保护主义的更为猛烈的行动或更为打破中美两国双边经贸的关系，并最终令两大经济体脱钩。

在此前的分析中，Yao表示，此前将目光转移至中国、寻求廉价成本的企业很可能重置方向，考虑更为低廉的区域，缘于时间推移下，中国的薪资走高，关税增加，土地成本上涨，成本优势已经开始弱化。

然而对比来看，那些很想进驻中国广泛国内市场的外企，却又不太可能离开。

近期从美国和欧洲地区的商会调研显示，虽然疫情和地缘风险持续，大部分受访者无意图离开中国。

随着第三集团企业被吸引到中国综合的生产生态环境中，前景变得并不明朗了。

一方面，那些维持强劲的因素仍保持，诸如中国的基础建设、物流网络和受教育职员的供应量都显著优于其他新兴市场，另一方面，这些比较优势又需要对抗更高的关税、潜在的制裁、科技限制和政治压力。

可以说，这一新的常态是大型企业必须要适应的。

不过一些供应链的重置应当是不可避免的，但不会是大部分情况下非此即彼的决定。

实际的决定取决于是彻底退出中国市场还是维持现状的区间内，且实际的变化将更加细微和具体。

如下给出三大预测：

1.个人防护设备产业很可能在全球供应链上遭遇显著变化。疫情已经暴露出一些国家的弱势，他们将个人防护用品的制造外包给外国供应商，为了效率而牺牲了安全(合规考虑)。

中国作为全球最大的防护设备生产商之一，在全球供应链发生重大变化之际，将丢失部分市场，尤其是在欧美这两大贸易伙伴对国家安全风险越发敏感之际。

2.随着全球科技战争的加剧，科技产业极易变化。

电子制造业占据了亚洲市场附加值逾一半，中国恰是在该生产生态体系的中心。

中国在电子制造领域的潜在损失或远远大于在个人防护用品产业的损失。

一个更为系统的威胁在于科技的脱钩，围绕5G的供应链构建恰是在一个有多种技术标准和不兼容的世界里的。

随着全球制造业与技术的日益融合，这类技术分散却可能会加速去全球化进程，不仅损害了中国的经济前景，也损害了整个世界。

3.最后一个推测就是天时。

在没有强大政治施力的前提下，供应链的重组可以说是缓慢的。

企业资本支出已成为持续流行病的受害者，正在挫伤企业信心和投资偏好。

随着中国正在领先世界的生产复苏，对于大型企业重置供应链而言不是一个好的时间点，此外中国地区持续的改革可能会让企业退出中国市场成本更大。

近期北京方面就削弱了对外商投资的限制，加强了在知识产权领域的保护，加速了金融市场的自由化，更多打开垄断的产业，旨在创建更自由的市场。

尽管这些举措未能完全阻止供应链的转变，但却可以令这一变化放缓。

作为全球化背景下最受益的经济体之一，随着形势的逆转，中国却可能“失血更多”。

虽然部分损失无法避免，但相信中国有办法通过加速急需的改革来控制住混乱扩张的速度和规模。

如果政策出台正确，中国仍能影响那些将供应链转出中国的企业，从“中国制造”转为“在中国周边制造”(Made around China)。

校对：冷静